Factoring oder Kredit: Was passt besser zu Ihrem Betrieb?

Beim Factoring verkaufen Sie Ihre Forderungen an ein Factoring-Institut. Nach Angaben des Deutschen Factoring-Verbands prüft das Institut die Bonität Ihrer Kunden, zahlt sofort Liquidität aus Ihren Außenständen aus und übernimmt das Ausfallrisiko im vereinbarten Rahmen. Rechtlich beruht das auf der Abtretung der Forderung nach § 398 BGB.

Ein Firmenkredit ist dagegen ein Darlehen nach § 488 BGB: Der Darlehensgeber stellt einen vereinbarten Geldbetrag zur Verfügung, Sie zahlen Zinsen und das Darlehen zurück. Der Kredit hängt nicht von einzelnen Rechnungen ab, sondern von Ihrer wirtschaftlichen Lage und der geplanten Rückzahlung.

Daraus folgt der wichtigste Unterschied: Factoring ist umsatzkongruent. Je mehr Rechnungen Sie stellen, desto mehr Liquidität steht zur Verfügung. Ein Kredit ist ein fester Betrag, unabhängig davon, wie sich Ihre Rechnungen entwickeln.

Die Tabelle fasst die Unterschiede zusammen. Sie zeigt typische Merkmale, die im Einzelfall je nach Vertrag und Anbieter abweichen können. Konkrete Konditionen legt immer der jeweilige Anbieter fest.

Factoring passt, wenn Ihr Engpass ein Zeitproblem ist: Sie liefern, stellen die Rechnung und warten Wochen auf das Geld, während Löhne, Material und Miete sofort fällig sind. Der Deutsche Factoring-Verband nennt als Voraussetzungen regelmäßig erbrachte Leistungen an Kunden, eine solide Unternehmenslage, eine gute Debitorenstruktur und nachhaltige Ertragskraft.

Besonders passend ist Factoring bei Geschäftsmodellen mit vielen wiederkehrenden Rechnungen an gewerbliche Kunden, etwa bei Dienstleistern, Großhändlern oder Zulieferern. Wenn Ihr Umsatz wächst, wächst die Finanzierung automatisch mit. Wer zusätzlich das Mahn- und Inkassowesen abgeben möchte, kann das nach Angaben des Verbands optional mit dem Factor vereinbaren.

Weniger passend ist Factoring bei einzelnen Großprojekten mit wenigen Rechnungen, bei Privatkunden als Hauptkundschaft oder bei Forderungen, die häufig bestritten werden. Auch die Mindestvolumen sind laut Verband in den letzten Jahren teilweise deutlich gesunken, sie bleiben aber je nach Anbieter ein Kriterium.

Ein Firmenkredit passt, wenn der Bedarf nicht aus Rechnungen entsteht. Das gilt für Investitionen in Maschinen oder Ausstattung, für Wareneinkauf vor der Saison, für eine Überbrückung bis zu einem bekannten Zahlungseingang oder für Wachstumsvorhaben. Sie wissen vorher, wie viel Sie brauchen und über welchen Zeitraum Sie zurückzahlen.

Auch wenn Ihre Kunden überwiegend Privatpersonen sind oder Sie nur wenige große Rechnungen stellen, ist ein Kredit oft der einfachere Weg. Kundenkontakt und laufende Meldung von Rechnungen entfallen, eine Forderungsabtretung nur, solange keine Forderungen als Sicherheit verlangt werden. Das Ausfallrisiko Ihrer Kunden bleibt allerdings bei Ihnen.

Über Vionor fragen Sie Firmenkredite von 10.000 bis 500.000 Euro mit Laufzeiten von 6 bis 60 Monaten an. Vionor ist Vermittler und kein Kreditgeber, die Anfrage löst keine SCHUFA-Abfrage aus, die Bonitätsprüfung erfolgt später beim Finanzierungspartner. Passende Wege für wiederkehrende Kosten finden Sie im Betriebsmittelkredit, für einzelne Projekte in der Auftragsvorfinanzierung.

Das folgende Beispiel ist frei gewählt und zeigt nur die Rechenlogik, keine Konditionen. Ein Betrieb stellt monatlich Rechnungen über 40.000 Euro und gewährt 60 Tage Zahlungsziel. Im Durchschnitt stehen dann Forderungen über etwa 80.000 Euro offen (zwei Monatsumsätze), die Sie vorfinanzieren müssen.

Wächst der Monatsumsatz auf 60.000 Euro, steigen die offenen Forderungen auf rund 120.000 Euro. Der Finanzierungsbedarf wächst also um 40.000 Euro, ohne dass sich das Zahlungsziel ändert. Ein Factoring-Vertrag passt sich dieser Entwicklung an, ein Kredit über einen festen Betrag müsste neu verhandelt werden.

Umgekehrt gilt: Brauchen Sie einmalig 80.000 Euro für eine Maschine, entsteht der Bedarf nicht aus Rechnungen. Hier hilft Factoring nicht, ein Kredit mit passender Laufzeit schon. Bevor Sie entscheiden, rechnen Sie beide Varianten über denselben Zeitraum durch, mit allen Gebühren und Zinsen.

Der Deutsche Factoring-Verband beschreibt, dass der Factor zwei Rechnungen stellt: eine für die Factoring-Gebühr, die Leistungen und Risikoübernahme abdeckt, und eine für die Finanzierung, die sich typischerweise an den aktuellen Kontokorrentzinsen orientiert. Die Konditionen hängen laut Verband von Branche, Umsatz und Debitorenstruktur ab. Konkrete Sätze nennt der Verband nicht, und auch dieser Ratgeber nennt keine.

Beim Kredit bestehen die Kosten aus Zinsen und möglichen Gebühren über die Laufzeit. Vergleichen Sie bei beiden Wegen die Gesamtkosten in Euro über denselben Zeitraum und achten Sie auf Vertragsbindung, Kündigungsfristen und darauf, welche Forderungen oder Sicherheiten einbezogen werden.

Prüfen Sie außerdem, ob in bestehenden Verträgen mit Banken oder Lieferanten Abtretungsverbote oder Sicherungsabtretungen stehen. Sie können ein Factoring einschränken. Im Zweifel klären Sie das vorab mit Ihrer Steuerberatung.

Mit den folgenden Fragen ordnen Sie Ihre Lage ein. Je öfter Sie bei den ersten drei Fragen mit Ja antworten, desto eher lohnt sich ein Blick auf Factoring. Bei den letzten beiden spricht ein Ja eher für einen Firmenkredit.