Bankrating: So entsteht die Ratingnote Ihres Unternehmens

Ein Bankrating ist die Risikoeinstufung eines Kreditnehmers durch die Bank selbst. Es ordnet das Unternehmen einer Ratingklasse zu, hinter der eine geschätzte Ausfallwahrscheinlichkeit steht. Fachleute sprechen von der Probability of Default, kurz PD, also der Wahrscheinlichkeit, dass ein Kredit innerhalb eines Jahres nicht mehr wie vereinbart bedient wird. Je besser die Note, desto geringer schätzt die Bank dieses Risiko.

Das Bankrating ist kein freiwilliger Service, sondern eine Pflicht. Die Mindestanforderungen an das Risikomanagement der BaFin, kurz MaRisk, verlangen von jedem Institut aussagekräftige Risikoklassifizierungsverfahren. Die Kriterien müssen eine unverzügliche und nachvollziehbare Zuordnung zu einer Risikoklasse sicherstellen. Die Verantwortung für diese Verfahren muss außerhalb des Vertriebs liegen, den die MaRisk Bereich Markt nennen.

Vom Rating einer Ratingagentur unterscheidet sich das Bankrating deutlich. Eine Agentur bewertet meist große Unternehmen oder Anleihen, und die Note ist öffentlich. Das Bankrating ist intern, jede Bank nutzt ihre eigene Skala, und das Unternehmen erfährt die Note nur, wenn die Bank sie mitteilt. Fragen Sie im Kreditgespräch danach; ob und wie ausführlich die Bank die Einstufung erläutert, entscheidet sie selbst.

Abzugrenzen ist auch die Bonitätsauskunft einer Auskunftei. Sie fließt in das Bankrating ein, ersetzt es aber nicht. Die MaRisk verlangen ausdrücklich, dass sich das Institut ein eigenständiges Urteil bildet und nicht ausschließlich auf externe Einschätzungen abstellt. Wie Auskunfteien und Bonität allgemein zusammenhängen, erklärt der Ratgeber Bonität eines Unternehmens.

Die Ratingnote entsteht in der Regel in zwei Stufen: zuerst ein statistisches Kennzahlenmodell, dann eine Beurteilung durch eine Analystin oder einen Analysten. Im ersten Schritt werden Zahlen aus Jahresabschluss und BWA in ein Modell eingegeben, das aus vielen früheren Fällen gelernt hat, welche Kennzahlen Ausfälle vorhersagen. Heraus kommt ein rechnerischer Vorschlag für die Ratingklasse.

Im zweiten Schritt ergänzt die Bank Informationen, die nicht in den Zahlen stehen. Dazu gehören die Qualität des Managements, die Marktstellung, die Abhängigkeit von einzelnen Kunden oder Lieferanten und aktuelle Entwicklungen nach dem Bilanzstichtag. Die Bundesbank beschreibt genau diesen Ablauf für ihre eigene Bonitätsanalyse von Unternehmen: erst ein Klassifikationsvorschlag aus dem Kennzahlenmodell, dann die finale Einstufung nach Expertenanalyse.

Die MaRisk schreiben vor, dass neben quantitativen soweit möglich auch qualitative Kriterien einfließen. Besonders zu berücksichtigen ist, inwieweit das Unternehmen künftig Erträge erwirtschaften kann, um den Kredit zurückzuführen. Das Rating ist also nicht nur ein Blick zurück auf den letzten Abschluss, sondern auch eine Einschätzung der Zukunft.

Einmal vergeben, bleibt die Note nicht stehen. Nach den MaRisk ist die Risikoeinstufung jährlich zu überprüfen, und bei besonderen Anlässen auch früher. Ein neuer Abschluss, eine schwache BWA oder Rückstände auf dem Konto können deshalb während der Laufzeit zu einer Herabstufung führen. Umgekehrt kann ein gutes Jahr die Note verbessern.

In das Bankrating fließen vor allem Kennzahlen zu Kapitalstruktur, Rentabilität und Liquidität ein. Welche genau, legt jede Bank in ihrem Modell fest. Einen öffentlich dokumentierten Einblick gibt die Bundesbank: Ihr Modell wählt die Kennzahlen statistisch aus, die zusammen die Ausfallwahrscheinlichkeit am besten vorhersagen, und selektiert sie für jede Branchengruppe jährlich neu.

Die folgende Tabelle zeigt Kennzahlen, die die Bundesbank in ihrem Informationsblatt nennt, und was sie für Ihr Unternehmen bedeuten. Banken verwenden ähnliche, aber nicht identische Größen. Rechnen Sie diese Werte für Ihr eigenes Unternehmen, bevor Sie in ein Kreditgespräch gehen, und vergleichen Sie sie mit dem Vorjahr.

Wichtig ist der Trend. Eine Eigenkapitalquote, die drei Jahre in Folge sinkt, wirkt im Rating anders als ein stabiler Wert auf gleichem Niveau. Erklären Sie Ausreißer deshalb aktiv, etwa eine große Investition, einen Einmaleffekt oder eine Sonderabschreibung. Was die Bank dafür aus dem Abschluss liest, beschreibt der Ratgeber Jahresabschluss und Kredit.

Weiche Faktoren sind alle Einschätzungen, die sich nicht direkt aus Zahlen ablesen lassen, aber das künftige Risiko prägen. Typisch sind die Erfahrung und Breite der Geschäftsführung, die Abhängigkeit von wenigen Kunden, die Wettbewerbsposition, die Qualität der Planung und eine geregelte Nachfolge. Auch das Verhalten als Kunde zählt: Wie pünktlich kommen Unterlagen, wie offen wird über Probleme gesprochen?

Diese Faktoren wiegen bei kleinen Unternehmen oft schwer. Ein Betrieb mit zwei Jahresabschlüssen hat wenig Zahlenhistorie, die das Modell auswerten kann. Umso wichtiger ist, dass die Bank versteht, wie das Geschäft funktioniert und womit es Geld verdient. Eine knappe, ehrliche Unternehmensbeschreibung mit den wichtigsten Kunden, Verträgen und Risiken hilft hier mehr als eine Hochglanzpräsentation.

Ein wichtiger Teil der qualitativen Beurteilung ist der Kontoverlauf. Überziehungen, Rücklastschriften oder ständig ausgeschöpfte Linien sind Warnsignale, die in die Früherkennung der Bank einfließen. Die europäischen Leitlinien für die Kreditvergabe nennen etwa die Herabsetzung der internen Einstufung und überfällige Kreditfazilitäten als Frühwarnindikatoren. Ein ruhiger, gut geführter Kontoverlauf ist deshalb Teil eines guten Ratings.

Ein schlechteres Rating erhöht für die Bank das erwartete Risiko, bei Banken mit internem Ratingansatz auch den Eigenkapitalbedarf, und das schlägt sich in Konditionen, Sicherheiten und Auflagen nieder. Die europäische Eigenkapitalverordnung CRR, die die Basel-Regeln umsetzt, verlangt, dass Banken Kredite mit Eigenmitteln unterlegen. Nach Darstellung der Bundesbank geschieht das entweder im Kreditrisikostandardansatz oder im Ansatz auf Basis interner Ratings, kurz IRBA.

Im IRBA schätzt die Bank Ausfallwahrscheinlichkeit und weitere Risikoparameter selbst, darf das aber nur nach Zulassung durch die Aufsicht. Diese Parameter bestimmen das Risikogewicht des einzelnen Kredits. Daher kommt der Begriff Basel-Rating: Die interne Note ist dann direkt mit der Eigenkapitalunterlegung verknüpft. Auch Banken im Standardansatz brauchen nach den MaRisk eine eigene Risikoklassifizierung.

Die MaRisk verlangen außerdem, dass die Konditionsgestaltung den Risikoappetit, die Art der Kredite und Kreditnehmer und alle relevanten Kosten berücksichtigt. In der Praxis heißt das: Bei schwächerer Note verlangt die Bank häufiger Sicherheiten, kürzere Laufzeiten, engere Auflagen oder lehnt ab. Bei besserer Note entstehen Spielräume. Konkrete Konditionen legt jede Bank selbst fest.

Der häufigste Fehler ist eine verspätete Bilanz. Liegt der Abschluss Monate nach dem Stichtag noch nicht vor, rechnet die Bank mit alten Zahlen oder bewertet die Verspätung selbst negativ. Planen Sie die Erstellung mit Ihrer Steuerberatung so, dass der Abschluss früh im Jahr fertig ist, und reichen Sie ihn unaufgefordert ein.

Ein zweiter Fehler sind unerklärte Ausreißer. Eine Sonderabschreibung, ein einmaliger Verlust aus einem Rechtsstreit oder eine hohe Steuernachzahlung verschlechtern die Kennzahlen, sagen aber wenig über die künftige Ertragskraft. Schreiben Sie dazu eine kurze Erläuterung. Die qualitative Stufe des Ratings ist genau dafür da, solche Effekte zu würdigen.

Drittens unterschätzen viele die Wirkung von Entnahmen und kurzfristiger Finanzierung. Hohe Entnahmen senken die Eigenkapitalquote, und Investitionen aus dem Kontokorrent verschlechtern die Kapitalstruktur. Finanzieren Sie langfristige Anschaffungen fristgerecht. Zehn konkrete Hebel beschreibt der Ratgeber Kreditwürdigkeit verbessern.

Ein praktischer Tipp: Die Bundesbank weist in ihrem Informationsblatt darauf hin, dass Unternehmen eine Bonitätsanalyse auch ohne eingereichte Kreditforderung anfordern können. Ob das für Ihr Unternehmen infrage kommt, klären Sie direkt mit der Bundesbank. Die Ergebnisse zeigen die eigenen Kennzahlen im Vergleich zur Branche.

Vionor erstellt kein Rating und vergibt keine Kredite. Vionor ist ein Kreditvermittler: Über Vionor fragen Unternehmen einen Firmenkredit von 10.000 bis 500.000 Euro mit 6 bis 60 Monaten Laufzeit an. Die Anfrage ist kostenlos, unverbindlich und löst keine SCHUFA-Abfrage aus. Jeder Finanzierungspartner prüft danach mit seinem eigenen Verfahren und kann dabei Auskünfte einholen.

Für eine Anfrage brauchen Unternehmen einen Sitz in Deutschland und mindestens sechs Monate Geschäftstätigkeit; als Orientierung gelten 50.000 Euro Jahresumsatz, darunter wird der Einzelfall geprüft. Wie das Ergebnis der Prüfung ausfällt und welche Konditionen und Sicherheiten daraus folgen, entscheidet allein der jeweilige Finanzierungspartner.

Die Vorbereitung bleibt dieselbe wie für ein Gespräch mit der Hausbank. Aktuelle BWA, letzter Abschluss, Kontoauszüge und eine kurze Erklärung zu Besonderheiten helfen jedem Prüfverfahren. Welche Unterlagen typischerweise gefragt sind, zeigt der Ratgeber Unterlagen für den Firmenkredit.

Das Bankrating ist die Übersetzung Ihres Unternehmens in eine Ausfallwahrscheinlichkeit. Es entsteht aus Zahlen und aus Einschätzungen, und es wird mindestens jährlich überprüft. Damit ist es keine einmalige Note, sondern ein laufender Befund, den Sie mit jedem Abschluss und jedem Gespräch mitgestalten.

Den quantitativen Teil verbessern Sie über Eigenkapital, stabile Cashflows und eine fristgerechte Finanzierung. Den qualitativen Teil verbessern Sie über pünktliche Unterlagen, erklärte Ausreißer und eine nachvollziehbare Planung. Wer beides pflegt, verhandelt aus einer besseren Position, bei der Hausbank ebenso wie bei anderen Finanzierungspartnern.