Jahresabschluss und Kredit: Was die Bank wirklich prüft

Die Bank verlangt den Jahresabschluss, weil er die verlässlichste Zusammenfassung der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens ist. Er zeigt, was das Unternehmen besitzt, was es schuldet und was es im Jahr verdient hat. Nach § 242 HGB muss ein Kaufmann zum Schluss jedes Geschäftsjahrs eine Bilanz und eine Gewinn- und Verlustrechnung aufstellen; kleine Einzelkaufleute im Sinne des § 241a HGB sind davon befreit. Diese beiden Teile bilden den Jahresabschluss.

Für größere Kredite schreibt das Gesetz die Prüfung sogar vor. Nach § 18 KWG darf ein Kreditinstitut einen Kredit über insgesamt 1.500.000 Euro oder über einen bestimmten Anteil seines Kernkapitals nur gewähren, wenn es sich die wirtschaftlichen Verhältnisse offenlegen lässt, insbesondere durch die Jahresabschlüsse. Auch bei kleineren Beträgen gehört der Abschluss bei vielen Partnern zu den üblichen Unterlagen.

Unternehmen, die keine Bilanz aufstellen müssen, legen stattdessen meist die Einnahmen-Überschuss-Rechnung, kurz EÜR, und den Steuerbescheid vor; wie Sie diese aufbereiten, zeigt der Ratgeber EÜR und Kredit. Die Logik der Prüfung bleibt gleich. Auch hier geht es um Ertrag, Verschuldung und die Frage, ob die Rate tragbar ist. Was ohne aktuelle Auswertung möglich ist, erklärt der Beitrag Firmenkredit ohne BWA.

Die Bank schaut in der Bilanz vor allem auf Eigenkapital, Verbindlichkeiten und das Verhältnis von kurzfristigem Vermögen zu kurzfristigen Schulden. Die Gliederung für Kapitalgesellschaften gibt § 266 HGB vor: links das Vermögen, also Anlage- und Umlaufvermögen, rechts Eigenkapital, Rückstellungen und Verbindlichkeiten. Kleine Kapitalgesellschaften dürfen eine verkürzte Bilanz aufstellen.

Beim Anlagevermögen interessiert, wie alt Maschinen und Fahrzeuge sind und ob bald Ersatzinvestitionen anstehen. Beim Umlaufvermögen zählen Vorräte, Forderungen und liquide Mittel. Hohe Forderungen können ein gutes Geschäft zeigen, aber auch säumige Kunden. Deshalb fragen Partner oft nach einer Liste offener Posten mit Fälligkeit.

Auf der Passivseite prüft der Partner, wem das Unternehmen Geld schuldet und wann. Bankkredite, Lieferantenverbindlichkeiten und Steuerschulden haben unterschiedliche Fälligkeiten. Darlehen von Gesellschaftern werden gesondert betrachtet. Ist für sie ein Rangrücktritt vereinbart, also eine Erklärung, dass sie erst nach anderen Gläubigern bedient werden, wirken sie in der Analyse oft eher wie Eigenkapital.

In der Gewinn- und Verlustrechnung, kurz GuV, zählt vor allem, ob das Unternehmen aus seinem Kerngeschäft nachhaltig Überschüsse erzielt. Beim Gesamtkostenverfahren legt § 275 HGB die Reihenfolge der Posten fest, unter anderem: Umsatzerlöse, Materialaufwand, Personalaufwand, Abschreibungen, sonstige Aufwendungen und am Ende das Jahresergebnis. Der Partner verfolgt diese Posten meist über zwei oder drei Jahre.

Wichtiger als ein einzelnes Jahresergebnis ist die Entwicklung. Wachsen die Umsätze, während die Personalkosten stabil bleiben, ist das ein gutes Zeichen. Steigen die Kosten schneller als der Umsatz, fragt der Partner nach Ursachen und Gegenmaßnahmen. Auch Schwankungen sind kein Problem, wenn sie erklärbar sind, etwa durch Saison oder einen großen Einzelauftrag.

Einmaleffekte verzerren das Bild in beide Richtungen. Ein Gewinn aus dem Verkauf einer Maschine erhöht das Ergebnis, wiederholt sich aber nicht. Eine hohe einmalige Rechtsberatung drückt das Ergebnis, ohne das Geschäft zu schwächen. Markieren Sie solche Posten in einer kurzen Erläuterung, damit der Partner das bereinigte Ergebnis erkennt.

Aus Bilanz und GuV berechnet der Finanzierungspartner einige wenige Kennzahlen, die schnell zeigen, wie belastbar ein Unternehmen ist. Welche Grenzwerte er anlegt, legt jeder Partner intern fest und hängt auch von der Branche ab. Ein Handelsbetrieb mit hohem Lager hat eine andere Bilanz als ein Beratungsunternehmen. Kennen Sie Ihre eigenen Werte, können Sie Rückfragen gezielt beantworten.

Die zentrale Kennzahl ist die Kapitaldienstfähigkeit. Sie vergleicht den jährlichen Mittelzufluss aus dem Geschäft mit allen Zins- und Tilgungszahlungen. Als einfache Näherung für den Mittelzufluss dient der Cashflow: Jahresergebnis plus Abschreibungen, weil Abschreibungen Aufwand ohne Geldabfluss sind. Den Unterschied zwischen Gewinn und Geldzufluss erklärt der Beitrag Cashflow verstehen. Mit dem Kapitaldienstrechner prüfen Sie Ihre Werte selbst.

Lesen Sie die Kennzahlen immer im Zusammenhang. Eine niedrige Eigenkapitalquote wiegt weniger schwer, wenn der Cashflow seit Jahren stabil ist und die Raten deutlich übersteigt. Umgekehrt hilft viel Eigenkapital wenig, wenn das laufende Geschäft Verluste schreibt. Der Partner fragt deshalb immer zuerst, woher das Geld für die Rate kommen soll.

Ein Beispiel mit runden, frei gewählten Zahlen zeigt die Logik. Eine kleine GmbH hat eine Bilanzsumme von 400.000 Euro und ein Eigenkapital von 80.000 Euro. Die Eigenkapitalquote liegt damit bei einem Fünftel. Das Jahresergebnis beträgt 40.000 Euro, die Abschreibungen 30.000 Euro. Der vereinfachte Cashflow liegt also bei 70.000 Euro im Jahr.

Für bestehende Kredite zahlt die GmbH bereits 24.000 Euro im Jahr an Zins und Tilgung. Geplant ist ein neuer Kredit über 60.000 Euro mit 36 Monaten Laufzeit. Die Tilgung beträgt dann 20.000 Euro im Jahr. Für die Zinsen nehmen wir im Beispiel 3.000 Euro im Jahr an; den echten Betrag nennt erst das Angebot.

Der gesamte Kapitaldienst steigt auf 47.000 Euro im Jahr. Der Cashflow von 70.000 Euro deckt ihn knapp anderthalbmal. Es bleiben 23.000 Euro für Steuern, Ersatzinvestitionen und schwächere Monate. Ob dieser Puffer genügt, beurteilt der Partner nach Branche und Planbarkeit der Einnahmen.

Der häufigste Fehler ist ein veralteter Abschluss. Wer im Herbst noch den Abschluss des vorletzten Jahres vorlegt, lässt den Partner im Unklaren über die letzten Monate. Ergänzen Sie den Abschluss deshalb um eine aktuelle betriebswirtschaftliche Auswertung mit Summen- und Saldenliste. Kapitalgesellschaften müssen ihren Abschluss nach § 325 HGB ohnehin spätestens ein Jahr nach dem Stichtag offenlegen.

Ein zweiter Fehler sind unerklärte Bewegungen beim Eigenkapital. Hohe Entnahmen oder Ausschüttungen kurz vor der Kreditanfrage werfen Fragen auf. Das gilt auch für neue Gesellschafterdarlehen ohne klare Regelung. Legen Sie solchen Posten eine kurze Erklärung bei.

Drittens wird die Steuerplanung oft gegen die Kreditplanung ausgespielt. Wer das Ergebnis steuerlich möglichst klein rechnet, zeigt der Bank auch eine geringere Ertragskraft. Sprechen Sie Investitionen und Finanzierungen deshalb früh mit Ihrer Steuerberatung ab.

Vionor vermittelt Firmenkredite und vergibt selbst keine Kredite. Über Vionor fragen Unternehmen einen Firmenkredit zwischen 10.000 und 500.000 Euro mit 6 bis 60 Monaten Laufzeit an. Die Anfrage ist kostenlos, unverbindlich und löst bei Vionor keine SCHUFA-Abfrage aus. Der Finanzierungspartner kann bei seiner Prüfung Auskünfte einholen.

Voraussetzung sind ein Sitz in Deutschland und mindestens sechs Monate Geschäftstätigkeit. Als Orientierung gelten 50.000 Euro Jahresumsatz; liegt der Umsatz darunter, wird der Einzelfall geprüft. Nach der Anfrage werden unter anderem Bilanz, GuV und Anlagenspiegel des vorletzten Jahres, sofern vorhanden auch des Vorjahres, sowie eine aktuelle BWA mit Summen- und Saldenliste benötigt. Wie der Partner Ihren Abschluss bewertet und ob er weitere Unterlagen verlangt, entscheidet er selbst.

Ein vorbereiteter Jahresabschluss mit Erläuterungen spart in dieser Prüfung Zeit. Eine vollständige Liste der üblichen Dokumente finden Sie unter Unterlagen für den Firmenkredit. Zins, Zusage und Sicherheiten legt allein der Finanzierungspartner fest.

Der Jahresabschluss ist für die Kreditprüfung keine Formalie, sondern die Grundlage der Entscheidung. Wer die wichtigsten Kennzahlen selbst ausrechnet, sieht vorher, wo Fragen entstehen. Eine schwache Eigenkapitalquote oder ein Verlustjahr lässt sich erklären, ein fehlender oder veralteter Abschluss kaum.

Bereiten Sie deshalb drei Dinge vor: einen aktuellen Abschluss, eine aktuelle Auswertung und eine kurze Erläuterung der Besonderheiten. Mit dieser Grundlage wird aus der Bilanzanalyse der Bank ein Gespräch über Zahlen, die Sie selbst schon kennen.