Kapitaldienstfähigkeit: So prüfen Banken die Rückzahlung

Kapitaldienstfähigkeit bedeutet, dass ein Unternehmen den Kapitaldienst, also Zinsen und Tilgung aller Kredite, aus seinem laufenden Geschäft bezahlen kann. Gemeint ist nicht das Vermögen, sondern der Geldfluss. Ein Betrieb mit wertvollen Maschinen, aber zu wenig Überschuss, ist nicht kapitaldienstfähig. Ein Betrieb mit wenig Vermögen und stabilem Überschuss kann es sein.

Für Kreditinstitute ist diese Prüfung keine freiwillige Übung. Die Mindestanforderungen an das Risikomanagement der BaFin, kurz MaRisk, verlangen, bei der Kreditgewährung die für das Risiko wichtigen Faktoren unter besonderer Berücksichtigung der Kapitaldienstfähigkeit zu analysieren. Wie tief die Analyse geht, hängt vom Risikogehalt des Kredits ab.

Nach den Erläuterungen zu den MaRisk müssen dabei die wirtschaftlichen Verhältnisse des Kreditnehmers individuell betrachtet werden. Auch Risiken für die künftige Vermögens- und Liquiditätslage fließen ein. Ein vereinfachtes Verfahren für kleine Kredite bedeutet ausdrücklich keinen Verzicht auf diese Prüfung.

Der Begriff Schuldendienstdeckung meint dasselbe aus einem anderen Blickwinkel. Die Schuldendienstdeckungsquote, englisch Debt Service Coverage Ratio, setzt den verfügbaren Cashflow ins Verhältnis zum Kapitaldienst. Liegt sie über 1, reicht der Cashflow rechnerisch für alle Raten. Wie viel Puffer darüber verlangt wird, legt jeder Finanzierungspartner selbst fest.

Banken prüfen die Rückzahlungsfähigkeit, indem sie den Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit als primäre Rückzahlungsquelle bewerten. So formulieren es die Leitlinien der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde für die Kreditvergabe an Kleinst- und Kleinunternehmen. Die deutsche Aufsicht verweist in den MaRisk ausdrücklich auf diese Leitlinien.

Die Leitlinien verlangen außerdem, den Schwerpunkt nicht auf Sicherheiten zu legen, sondern auf ein realistisches und stabiles künftiges Einkommen. Sicherheiten allein sollen kein Hauptkriterium für die Bewilligung sein. Sie gelten als nachgelagerte Option für den Fall, dass etwas schiefgeht. Eine Grundschuld macht einen Kredit also nicht tragfähig, wenn der Cashflow fehlt.

Zur Prüfung gehören alle finanziellen Verpflichtungen des Kreditnehmers. Genannt werden in Anspruch genommene und offene Kreditlinien, das bisherige Rückzahlungsverhalten und Verpflichtungen gegenüber Finanzamt und Sozialversicherung. Ein vollständiger Verbindlichkeitenspiegel ist deshalb so wichtig wie die BWA.

Schließlich zählt der Blick nach vorn. Prognosen sollen nach den EBA-Leitlinien realistisch sein und mindestens die historischen Zahlen fortschreiben. Je nach Risikogehalt des Kredits bewerten Banken auch, wie stabil die Rückzahlung unter ungünstigen Bedingungen bleibt, etwa bei sinkendem Einkommen oder steigenden Zinsen.

Der Cashflow für den Kapitaldienst ist das Geld, das nach allen notwendigen Ausgaben tatsächlich für Raten übrig bleibt. Ausgangspunkt ist meist der Gewinn vor Steuern aus Jahresabschluss oder BWA. Hinzugerechnet werden Abschreibungen, weil sie Aufwand ohne Geldabfluss sind. Abgezogen wird alles, was regelmäßig Geld kostet, aber nicht im Gewinn steht.

Dazu gehören die Steuern, die auf den Gewinn anfallen. Bei Einzelunternehmen und Personengesellschaften kommen die Entnahmen für den Lebensunterhalt der Inhaber hinzu, denn sie stehen nicht für Raten zur Verfügung. Bei einer GmbH ist das Geschäftsführergehalt bereits als Aufwand verbucht. Viele Partner ziehen außerdem einen Betrag für notwendige Ersatzinvestitionen ab.

Einmaleffekte werden in der Regel herausgerechnet. Ein Jahr mit einem außergewöhnlichen Großauftrag oder einem Verkaufserlös aus Anlagevermögen sagt wenig über die Zukunft. Umgekehrt dürfen Sie einmalige Belastungen erklären, etwa eine Reparatur, die so nicht wiederkehrt. Belegen Sie solche Effekte mit Unterlagen, statt sie nur zu behaupten.

Die Tabelle zeigt die Rechnung an einem Beispiel mit runden Werten für ein Einzelunternehmen. Aus 150.000 Euro Gewinn werden nach allen Korrekturen 70.000 Euro, die für den Kapitaldienst zur Verfügung stehen. Dieser Unterschied überrascht viele Unternehmer, er ist aber der Kern der Prüfung.

Welche neue Rate tragbar ist, ergibt sich aus dem bereinigten Cashflow minus dem bestehenden Kapitaldienst, abzüglich eines Puffers. Diese Rechnung wird oft Kapitaldienstgrenze genannt. Sie zeigt den Spielraum, bevor ein Finanzierungspartner überhaupt auf Ihr Vorhaben schaut. Wie sich aus diesem Spielraum Kreditbetrag und Laufzeit ableiten, zeigt der Ratgeber Monatsrate berechnen.

Im Beispiel stehen 70.000 Euro Cashflow zur Verfügung. Bestehende Kredite und Leasingverträge kosten 24.000 Euro im Jahr. Rechnerisch bleiben 46.000 Euro, also rund 3.833 Euro im Monat für eine neue Rate. Ohne jeden Puffer wäre damit aber jeder schwache Monat ein Problem.

Setzen Sie deshalb einen Puffer an. Rechnen Sie im Beispiel mit einer Deckung von 1,2, darf der gesamte Kapitaldienst höchstens 70.000 geteilt durch 1,2 betragen, also rund 58.333 Euro. Nach Abzug der bestehenden 24.000 Euro bleiben rund 34.333 Euro im Jahr oder rund 2.861 Euro im Monat. Der Wert 1,2 ist nur eine Annahme für das Beispiel, jeder Partner setzt seine eigene Schwelle.

Prüfen Sie zum Schluss eine schlechtere Variante. Sinkt der Cashflow im Beispiel um 10.000 Euro, liegt die Deckung bei voller Ausnutzung nur noch bei rund 1,03. Das reicht knapp, lässt aber keinen Spielraum. Den Deckungsgrad für Ihre eigenen Zahlen ermitteln Sie mit dem Kapitaldienstrechner.

Für die Prüfung der Kapitaldienstfähigkeit sollten Sie alle Zahlen bereithalten, aus denen sich Cashflow und Kapitaldienst ableiten lassen. Dazu gehören Jahresabschlüsse oder Einnahmenüberschussrechnungen der letzten Jahre und die aktuelle BWA. Die Summen- und Saldenliste zeigt die Details hinter den Summen, etwa einzelne Kostenkonten.

Ebenso wichtig ist ein vollständiger Verbindlichkeitenspiegel. Er listet alle Kredite, Leasingverträge und Kreditlinien mit Rate, Restlaufzeit und aktuellem Saldo. Ohne ihn kann niemand den bestehenden Kapitaldienst zuverlässig bestimmen. Kontoauszüge zeigen, ob die Raten bisher pünktlich geflossen sind.

Hilfreich ist eine kurze eigene Rechnung, wie im Beispiel oben. Sie zeigt, dass Sie die Tragfähigkeit selbst geprüft haben. Erklären Sie darin Einmaleffekte und begründen Sie Ihre Erwartungen für das laufende Jahr. Eine Übersicht der üblichen Nachweise finden Sie im Ratgeber Unterlagen für den Firmenkredit.

Der häufigste Fehler ist, mit dem Gewinn statt mit dem bereinigten Cashflow zu rechnen. Wer Steuern und Entnahmen vergisst, hält eine Rate für tragbar, die es nicht ist. Rechnen Sie immer die volle Kette durch, bevor Sie einen Betrag anfragen.

Zweitens werden bestehende Verpflichtungen unterschätzt. Leasingraten, Kreditkartenrahmen oder ein Kontokorrent, das dauerhaft genutzt wird, gehören in die Rechnung. Fehlen sie in Ihren Angaben und tauchen auf den Kontoauszügen auf, kostet das Vertrauen und Zeit.

Drittens planen viele mit dem Durchschnittsjahr. Bei saisonalen oder schwankenden Umsätzen zählt aber der schwache Zeitraum. Wie Sie dafür rechnen, zeigt der Ratgeber Schwankende Einnahmen und Kreditrate.

Viertens wird gehofft, dass Sicherheiten eine knappe Rechnung ausgleichen. Nach den EBA-Leitlinien sollen Sicherheiten gerade nicht das Hauptkriterium sein. Welche Rolle sie trotzdem spielen, lesen Sie im Ratgeber Sicherheiten beim Firmenkredit.

Vionor ist ein Kreditvermittler für Unternehmen und vergibt selbst keine Kredite. Über Vionor fragen Unternehmen Firmenkredite von 10.000 bis 500.000 Euro mit Laufzeiten von 6 bis 60 Monaten an. Die Anfrage ist kostenlos, unverbindlich und löst keine SCHUFA-Abfrage aus. Der Finanzierungspartner kann bei seiner Prüfung Auskünfte einholen.

Anfragen können Unternehmen mit Sitz in Deutschland und mindestens sechs Monaten Geschäftstätigkeit. Als Orientierung gilt ein Jahresumsatz von 50.000 Euro, darunter wird der Einzelfall geprüft. Ob die Kapitaldienstfähigkeit für den gewünschten Betrag reicht, entscheidet allein der Finanzierungspartner, ebenso über Zins, Sicherheiten und Zusage.

Ihre eigene Rechnung hilft, einen realistischen Betrag und eine passende Laufzeit anzufragen. Eine längere Laufzeit senkt die Rate und damit den jährlichen Kapitaldienst. Mehr zu Beträgen und Ablauf steht auf der Seite Firmenkredit.

Kapitaldienstfähigkeit ist die zentrale Frage jeder Kreditprüfung: Reicht der laufende Geldfluss für alle Raten, auch wenn es schlechter läuft? Die Aufsicht verlangt, diese Frage besonders zu prüfen, und stellt den Cashflow vor die Sicherheiten.

Rechnen Sie die Kette selbst durch: Gewinn, Abschreibungen, Steuern, Entnahmen, Ersatzinvestitionen und bestehender Kapitaldienst. Prüfen Sie eine schwächere Variante. Mit dieser Rechnung fragen Sie einen Betrag an, der zu Ihrem Betrieb passt.