Tilgungsdarlehen und endfälliges Darlehen im Vergleich

Beim Firmenkredit gibt es drei Grundformen der Tilgung: das Tilgungsdarlehen mit gleich hohen Tilgungsbeträgen, das Annuitätendarlehen mit gleich hoher Gesamtrate und das endfällige Darlehen mit Rückzahlung in einer Summe. Tilgung bedeutet dabei die Rückzahlung des geliehenen Betrags, getrennt von den Zinsen. Ratentilgung und endfällige Rückzahlung finden sich etwa auch in den Bedingungen öffentlicher Förderkredite.

Rechtlich sind alle drei Formen ein normales Darlehen. Nach § 488 Abs. 1 BGB muss der Darlehensnehmer die vereinbarten Zinsen zahlen und das Darlehen bei Fälligkeit zurückzahlen. Wann die Zinsen fällig werden, regelt der Vertrag; fehlt eine Regel, sind sie nach § 488 Abs. 2 BGB jährlich zu zahlen.

Die Tilgungsform ändert nicht, wie viel Sie geliehen haben. Sie ändert aber zwei Dinge, die für Ihren Betrieb zählen: die Höhe der laufenden Belastung und die Summe der Zinsen über die Laufzeit. Beides hängt daran, wie schnell die Restschuld sinkt, also der noch nicht zurückgezahlte Teil des Kredits.

Der Grundsatz ist einfach: Zinsen fallen auf die Restschuld an. Je länger viel Restschuld stehen bleibt, desto mehr Zinsen zahlen Sie insgesamt. Je schneller Sie tilgen, desto höher ist die Belastung am Anfang.

Beim Tilgungsdarlehen, auch Ratendarlehen genannt, zahlen Sie in jeder Periode denselben Tilgungsbetrag zurück. Die Zinsen kommen jeweils hinzu und werden auf die verbleibende Restschuld berechnet. Weil die Restschuld gleichmäßig sinkt, sinken auch die Zinsen und damit die Gesamtrate.

Ein Rechenbeispiel mit frei gewählten Zahlen zeigt die Logik. Ein Betrieb nimmt 60.000 Euro mit 48 Monaten Laufzeit auf. Bei Ratentilgung zahlt er jeden Monat 1.250 Euro Tilgung, denn 60.000 Euro geteilt durch 48 ergibt 1.250 Euro. Die Restschuld sinkt jedes Jahr um 15.000 Euro, wie die Tabelle zeigt.

Im Durchschnitt über die Laufzeit steht beim Tilgungsdarlehen nur rund die Hälfte des Kreditbetrags aus. Das ist der Grund, warum es bei gleichem Zinssatz die geringsten Zinskosten der drei Formen verursacht. Der Nachteil liegt am Anfang: Die erste Rate ist die höchste, weil Tilgung und volle Zinsen zusammenkommen.

Für einen Betrieb mit stabilen oder wachsenden Überschüssen ist das oft gut tragbar. Wer in den ersten Monaten noch investiert oder anläuft, sollte die erste Rate dagegen genau prüfen.

Beim Annuitätendarlehen zahlen Sie über die Laufzeit eine gleich hohe Gesamtrate aus Zins und Tilgung. Annuität bedeutet jährliche oder regelmäßige gleichbleibende Zahlung. Am Anfang besteht die Rate zu einem größeren Teil aus Zinsen, mit jeder Zahlung wächst der Tilgungsanteil.

Im Vergleich zum Tilgungsdarlehen sinkt die Restschuld beim Annuitätendarlehen am Anfang langsamer. Deshalb fallen bei gleichem Zinssatz und gleicher Laufzeit etwas mehr Zinsen an. Dafür ist die erste Rate niedriger als beim Tilgungsdarlehen, und die Belastung bleibt über die ganze Laufzeit gleich.

Diese Planbarkeit ist der Hauptgrund, warum viele Firmenkredite als Annuität laufen. Sie wissen jeden Monat, welcher Betrag abgeht, und können ihn fest in die Liquiditätsplanung übernehmen. Wie sich Zins- und Tilgungsanteil dabei Rate für Rate verschieben, erklärt der Ratgeber Annuitätendarlehen.

Eine Annuität passt gut zu Betrieben mit gleichmäßigen Einnahmen. Bei stark schwankenden Einnahmen ist eine feste Rate dagegen nur dann tragbar, wenn sie auch in schwachen Monaten gedeckt ist.

Ein endfälliges Darlehen ist sinnvoll, wenn zum Laufzeitende ein bestimmter, verlässlicher Zahlungseingang ansteht, aus dem Sie die gesamte Summe zurückzahlen. Während der Laufzeit zahlen Sie nur Zinsen, die Tilgung erfolgt in einer Summe am Ende. Ein Beispiel ist die Vorfinanzierung eines Auftrags, dessen Schlusszahlung den Kredit ablöst.

Auch öffentliche Förderkredite nutzen diese Form für kurze Zwecke. Im Merkblatt zum ERP-Förderkredit KMU sieht die KfW für Betriebsmittel und Warenlager unter anderem eine Variante mit zwei Jahren Laufzeit und Tilgung in einer Summe am Laufzeitende vor. Für längere Laufzeiten arbeitet dasselbe Programm mit Rückzahlung in gleich hohen vierteljährlichen Raten.

Der Preis der Entlastung ist hoch. Im Rechenbeispiel stehen beim endfälligen Darlehen über die ganze Laufzeit 60.000 Euro aus, beim Tilgungsdarlehen im Durchschnitt nur rund die Hälfte. Bei gleichem Zinssatz zahlen Sie also ungefähr doppelt so viele Zinsen.

Das größere Risiko liegt aber in der Schlusszahlung. Kommt der erwartete Zahlungseingang später oder kleiner, fehlt am Ende der volle Kreditbetrag auf einmal. Planen Sie deshalb immer einen zweiten Weg für die Rückzahlung ein.

Welche Form passt, entscheidet der Zahlungsstrom, aus dem Sie den Kredit bedienen. Fließt das Geld gleichmäßig über die Laufzeit zurück, etwa aus einer Maschine, die jeden Monat produziert, passen Annuität oder Ratentilgung. Fließt es in einer Summe am Ende, etwa aus einer Schlusszahlung, kann eine endfällige Rückzahlung passen.

Eine Mischform sind tilgungsfreie Anlaufjahre. Nach dem KfW-Merkblatt zahlen Sie in dieser Zeit lediglich die Zinsen auf die ausgezahlten Beträge, danach beginnt die Tilgung. Das passt zu Investitionen, die erst nach einer Anlaufphase Erträge bringen. Wie Sie Nutzungsdauer und Rückfluss abstimmen, erklärt der Ratgeber Investition planen.

Die Tabelle fasst die drei Formen zusammen. Entscheidend ist nicht, welche Form am wenigsten Zinsen kostet, sondern welche Ihr Betrieb sicher bedienen kann. Den Kapitaldienst, also Zins plus Tilgung im Verhältnis zum Überschuss, prüfen Sie mit dem Kapitaldienstrechner.

Ob Sie vorzeitig zurückzahlen können, hängt vor allem vom Vertrag ab. Das Gesetz gibt dem Darlehensnehmer bei Krediten mit veränderlichem Zinssatz nach § 489 Abs. 2 BGB ein Kündigungsrecht mit einer Frist von drei Monaten. Bei gebundenem Sollzins bestehen gesetzliche Kündigungsrechte nur in bestimmten Fällen, etwa nach § 489 Abs. 1 Nr. 2 BGB nach zehn Jahren.

Viele Verträge sehen außerplanmäßige Tilgungen nur gegen eine Vorfälligkeitsentschädigung vor. So heißt es im KfW-Merkblatt zum ERP-Förderkredit KMU ausdrücklich, dass außerplanmäßige Tilgungen nur gegen Zahlung einer Vorfälligkeitsentschädigung möglich sind. Wer flexibel bleiben will, sollte Sondertilgungsrechte vor der Unterschrift verhandeln.

Gerade beim endfälligen Darlehen ist das wichtig. Kommt der erwartete Zahlungseingang früher, möchten Sie den Kredit oft sofort ablösen und Zinsen sparen. Was dabei gilt und wie eine Entschädigung entsteht, erklärt der Ratgeber Firmenkredit kündigen. Für Ihren Einzelfall hilft eine Rechtsberatung.

Vionor vermittelt Firmenkredite und vergibt selbst keine Kredite. Über Vionor fragen Unternehmen einen Firmenkredit von 10.000 bis 500.000 Euro mit Laufzeiten von 6 bis 60 Monaten an. Die Anfrage ist kostenlos und unverbindlich und löst keine SCHUFA-Abfrage aus.

Welche Tilgungsform, welcher Zins, welche Sicherheiten und ob überhaupt ein Kredit zustande kommt, entscheidet allein der jeweilige Finanzierungspartner nach seiner Prüfung. Dabei kann er auch Auskünfte einholen. Es hilft, im Gespräch klar zu sagen, aus welchem Zahlungsstrom Sie die Raten bedienen wollen.

Anfragen können Unternehmen mit Sitz in Deutschland und mindestens sechs Monaten Geschäftstätigkeit; jüngere Unternehmen können nicht anfragen. Als Orientierung gelten mindestens 50.000 Euro Jahresumsatz. Liegt der Umsatz darunter, wird der Einzelfall geprüft.

Die Wahl der Tilgung ist eine Liquiditätsentscheidung, keine Formsache. Die folgenden Schritte helfen, sie bewusst zu treffen. Gehen Sie sie durch, bevor Sie ein Angebot annehmen.

Vergleichen Sie Angebote mit unterschiedlicher Tilgungsform nie nur über die Monatsrate. Eine niedrige Rate kann bedeuten, dass am Ende eine große Summe offen ist oder dass insgesamt mehr Zinsen anfallen. Der Ratgeber Kreditangebote vergleichen zeigt, wie Sie Offerten nebeneinanderlegen.