Lieferkettenfinanzierung: Was Supply Chain Finance dem Mittelstand bringt

Lieferkettenfinanzierung ist die Bereitstellung von Liquidität für Produktions- und Lieferprozesse vom Rohstoffeinkauf bis zum Absatz. So beschreibt es die Internationale Handelskammer Deutschland (ICC Germany). Der englische Begriff Supply Chain Finance, kurz SCF, meint dasselbe.

Der Grundgedanke ist einfach. In jeder Lieferkette liegt Geld fest: beim Lieferanten in offenen Rechnungen, beim Abnehmer in Vorräten und Vorauszahlungen. Lieferkettenfinanzierung verschiebt diese Bindung dorthin, wo sie am günstigsten finanziert werden kann. Meist ist das der Teilnehmer mit der besten Bonität.

Nach ICC Germany kann SCF Produktions- und Lieferketten beschleunigen und gleichzeitig Finanzkennzahlen wie Liquiditätsgrade und Bonität verbessern. Genau deshalb ist das Thema für Einkaufsabteilungen großer Unternehmen interessant. Für kleine Betriebe stellt sich eher die Frage, welche Rolle sie in einem solchen Programm spielen.

Dieser Ratgeber erklärt die Instrumente im Überblick und die Sicht des Lieferanten. Wie ein Käufer seinen eigenen Einkauf finanziert, behandelt der Ratgeber Einkaufsfinanzierung.

Zur Supply Chain Finance gehören Instrumente, die entweder an der Forderung des Lieferanten, an der Verbindlichkeit des Abnehmers oder an der Ware selbst ansetzen. ICC Germany nennt unter anderem Factoring und Akkreditive. Die IHK Nord Westfalen beschreibt Reverse Factoring als Vorfinanzierung gegenüber dem Liefernden, besser bekannt als Lieferanten- oder Einkaufsfinanzierung.

Rechtliche Grundlage der Factoring-Modelle ist die Abtretung von Forderungen nach § 398 BGB. Der laufende Ankauf von Forderungen auf Grundlage von Rahmenverträgen ist nach § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 9 KWG eine Finanzdienstleistung. Wer sie gewerbsmäßig anbietet, braucht nach § 32 KWG eine Erlaubnis der Aufsicht.

Welches Instrument passt, hängt davon ab, wer in der Kette die Initiative ergreift und wessen Bonität zählt. Die Tabelle ordnet die gängigen Formen ein.

Als Lieferant stellen Sie Ihre Rechnung wie gewohnt an den Abnehmer, der sie im Programm bestätigt; danach können Sie die Forderung an den Finanzierer abtreten und erhalten das Geld vor Fälligkeit, abzüglich eines Abschlags. Den Rechnungsbetrag zahlt der Abnehmer später an den Finanzierer. Ihre Forderung ist damit bezahlt, das Ausfallrisiko des Abnehmers trägt in der Regel der Finanzierer.

Der Abschlag ist der Preis für die frühe Zahlung. Weil der Finanzierer sich auf die Zahlung des großen Abnehmers verlässt, kann der Abschlag niedriger sein als bei einer Finanzierung, die allein auf Ihre eigene Bonität schaut. Das ist der zentrale Vorteil für kleinere Lieferanten großer Kunden.

Ein frei gewähltes Beispiel zeigt die Wirkung auf die Liquidität. Ein Zulieferer liefert monatlich für 100.000 Euro an einen Großkunden mit 90 Tagen Zahlungsziel. Im Schnitt stehen damit rund 300.000 Euro offen. Nutzt er das Programm und erhält sein Geld nach etwa zehn Tagen, sinken die offenen Forderungen auf rund 33.000 Euro, und etwa 267.000 Euro werden frei.

Rechnen Sie den Abschlag gegen Ihre Alternativen. Was würde es kosten, die rund 267.000 Euro aus dem Beispiel anders zu finanzieren, etwa über einen Kontokorrent oder über Factoring Ihrer übrigen Forderungen? Ist der Abschlag im Programm günstiger, lohnt die Teilnahme. Ist er teurer, kann es sinnvoller sein, nur ausgewählte Rechnungen früh auszahlen zu lassen, etwa vor einem Steuertermin oder einer großen Materialbestellung.

Ein eigenes Reverse-Factoring-Programm ist vor allem für Abnehmer mit hohem, regelmäßigem Einkaufsvolumen, vielen Lieferanten und guter Bonität realistisch. Das Programm muss eingerichtet, die Lieferanten müssen angebunden und die Rechnungen laufend bestätigt werden. Dieser Aufwand lohnt sich erst ab einer gewissen Größe und Regelmäßigkeit.

Für kleine und mittlere Unternehmen ist der Zugang deshalb meist ein anderer: Sie werden als Lieferant in das Programm eines großen Kunden eingeladen. Dann profitieren sie von dessen Bonität. Das betrifft Zulieferer der Industrie, Dienstleister großer Handelsketten oder Hersteller, die an Konzerne liefern.

Als Abnehmer haben kleinere Betriebe einfachere Wege. Eine Einkaufsfinanzierung für einzelne Bestellungen, ein Lieferantenkredit oder ein Kredit für den Wareneinkauf erfordern kein eigenes Programm. Wer seine eigenen Forderungen gegenüber gewerblichen Kunden vorfinanzieren will, prüft klassisches Factoring; die Abwägung zum Kredit beschreibt der Ratgeber Factoring oder Kredit.

Ein praktischer Prüfstein ist die eigene Rechnungsprüfung. Ein Programm funktioniert nur, wenn der Abnehmer Rechnungen schnell und digital bestätigt, denn erst dann kann der Finanzierer auszahlen. Wer Eingangsrechnungen heute erst nach Wochen prüft, sollte zuerst diesen Prozess verbessern, bevor er über ein eigenes Programm nachdenkt.

Lieferanten sollten vor dem Beitritt vor allem den Abschlag in Euro, die Abtretung ihrer Forderungen, bestehende Sicherungsabtretungen und die künftigen Zahlungsziele prüfen. Ein Programm ist eine Chance, aber auch ein Vertrag mit Pflichten. Lassen Sie sich die Bedingungen schriftlich geben und rechnen Sie sie an einer typischen Rechnung durch.

Besonders wichtig sind bestehende Verträge mit Ihrer Bank. Haben Sie Forderungen bereits im Rahmen einer Globalzession zur Sicherheit abgetreten, können Sie dieselben Forderungen nicht ohne Weiteres noch einmal abtreten. Klären Sie das mit Ihrer Bank, bevor Sie im Programm die erste Rechnung verkaufen.

Achten Sie außerdem auf die Zahlungsziele. Manche Abnehmer verbinden ein Programm mit dem Wunsch nach längeren Fristen. Nach § 271a BGB ist eine Vereinbarung, nach der Sie Ihr Geld erst nach mehr als 60 Tagen verlangen können, nur wirksam, wenn sie ausdrücklich getroffen und für Sie nicht grob unbillig ist. In Allgemeinen Geschäftsbedingungen eines Unternehmers gilt nach § 308 Nr. 1a BGB eine Zahlungsfrist von mehr als 30 Tagen nach Empfang der Leistung oder Rechnung im Zweifel als unangemessen lang. Lassen Sie lange Fristen rechtlich prüfen.

Ein häufiger Fehler ist, ein längeres Zahlungsziel zu akzeptieren, weil das Programm die frühe Zahlung ermöglicht. Endet das Programm oder ändert der Finanzierer die Bedingungen, bleibt das lange Zahlungsziel im Liefervertrag bestehen. Ihr Finanzierungsbedarf steigt dann schlagartig. Halten Sie das vertragliche Zahlungsziel deshalb so kurz wie möglich.

Ein zweiter Fehler ist die Abhängigkeit von einem einzigen Großkunden. Ein Programm macht die Zusammenarbeit bequemer, aber es ändert nichts am Klumpenrisiko. Planen Sie Ihre Liquidität so, dass Sie auch ohne das Programm zurechtkommen, und behalten Sie andere Finanzierungswege offen. Wie viel Kapital im Umlaufvermögen gebunden ist, zeigt der Ratgeber Working Capital.

Ein dritter Fehler betrifft Bilanz und Steuern. Ob eine verkaufte Forderung bei Ihnen aus der Bilanz verschwindet und wie der Abschlag zu buchen ist, hängt von der Vertragsgestaltung ab. Klären Sie das vor dem Beitritt mit Ihrer Steuerberatung. Prüfen Sie zudem, ob der Finanzierer die nötige Erlaubnis für das Factoring-Geschäft hat.

Vionor vermittelt Firmenkredite und keine Programme der Lieferkettenfinanzierung oder des Factorings. Über Vionor fragen Unternehmen Kredite von 10.000 bis 500.000 Euro mit Laufzeiten von 6 bis 60 Monaten an. Vionor ist Vermittler, kein Kreditgeber; Zins, Zusage und Sicherheiten entscheidet allein der jeweilige Finanzierungspartner.

Eine Kreditanfrage ist sinnvoll, wenn kein Programm zur Verfügung steht oder wenn Sie als Abnehmer Ware vorfinanzieren müssen. Für den Einkauf bei Lieferanten passt eine Finanzierung des Wareneinkaufs. Wer als Lieferant mit langen Zahlungszielen kämpft, findet Hinweise zur Verhandlung im Ratgeber Zahlungsziele.

Die Anfrage über Vionor ist kostenlos, unverbindlich und löst keine SCHUFA-Abfrage aus; der Finanzierungspartner kann bei seiner Prüfung Auskünfte einholen. Voraussetzung sind ein Sitz in Deutschland und mindestens sechs Monate Geschäftstätigkeit. Als Orientierung gelten 50.000 Euro Jahresumsatz, darunter wird der Einzelfall geprüft.