Zinsbindung beim Firmenkredit: Festzins oder variabler Zins?

Zinsbindung bedeutet, dass der vereinbarte Sollzins für einen festgelegten Zeitraum unverändert bleibt. Der Sollzins ist der Preis, den Sie für das geliehene Geld zahlen, ohne Gebühren. Das Gesetz spricht in § 489 BGB von einem „gebundenen Sollzinssatz“. Endet die Bindung, wird der Zins neu vereinbart oder das Darlehen zurückgezahlt.

Bei Firmenkrediten mit kurzer und mittlerer Laufzeit läuft die Zinsbindung häufig über die gesamte Laufzeit. Dann wissen Sie bei Vertragsschluss, was jede Rate kostet. Bei längeren Darlehen kann die Bindung früher enden als die Rückzahlung. Ab diesem Punkt entsteht ein neues Zinsrisiko, das man Anschlussrisiko nennt.

Das Gegenstück ist der veränderliche oder variable Zins. Er wird in festen Abständen an einen Referenzzins angepasst, zum Beispiel an den Euribor für drei oder sechs Monate. Auf diesen Referenzwert schlägt der Finanzierungspartner einen Aufschlag für Risiko und Kosten auf. Steigt der Referenzzins, steigt Ihre Belastung, fällt er, sinkt sie.

Für die Entscheidung zählt deshalb nicht nur der Zins am ersten Tag. Entscheidend ist, wer das Risiko einer Zinsänderung trägt. Beim Festzins trägt es der Finanzierungspartner für die Dauer der Bindung. Beim variablen Zins tragen Sie es selbst.

Der Unterschied liegt in Planbarkeit, Flexibilität und darin, wer das Zinsänderungsrisiko trägt. Die Tabelle stellt die beiden Grundformen nebeneinander. Sie zeigt keine Konditionen, sondern die Eigenschaften, die für Ihre Planung zählen. Welche Variante ein Finanzierungspartner anbietet, steht in seinem Angebot.

Der Festzins wirkt wie eine Versicherung gegen steigende Zinsen. Diese Sicherheit hat in der Regel einen Preis, weil der Finanzierungspartner sein eigenes Risiko einkalkuliert. Ob dieser Preis gerechtfertigt ist, hängt davon ab, wie empfindlich Ihr Betrieb auf höhere Raten reagiert. Ein Unternehmen mit dünner Reserve zahlt diesen Preis oft gern.

Der variable Zins passt eher zu Finanzierungen, die Sie flexibel zurückführen möchten. Typisch ist der Kontokorrentkredit, dessen Zins sich laufend ändern kann; Details stehen im Ratgeber Kontokorrentkredit für Firmen. Auch wer eine baldige Rückzahlung aus einem Verkauf oder einer Förderzusage erwartet, kann mit einem variablen Zins gut fahren.

Ein variabler Zins setzt sich meist aus einem Referenzzins und einem festen Aufschlag zusammen. Der Referenzzins bildet ab, zu welchen Kosten sich Banken untereinander kurzfristig Geld leihen. Die Bundesbank stellt in ihrer Statistik den Euribor in mehreren Laufzeiten bereit und verweist auf den €STR, den Tagesgeldsatz des Euroraums. Der Aufschlag spiegelt Ihr Risiko und die Kosten des Finanzierungspartners.

Der Vertrag regelt, wie oft der Zins angepasst wird. Üblich sind Anpassungstermine im Abstand des Referenzzinses, etwa alle drei oder sechs Monate. Prüfen Sie außerdem, ob es eine Untergrenze gibt. Eine solche Klausel verhindert, dass Ihr Zins unter einen bestimmten Wert fällt, auch wenn der Referenzzins weiter sinkt.

Achten Sie darauf, ob der Vertrag eine eindeutige Formel enthält. Eine klare Regel nennt den Referenzzins, den Stichtag, den Aufschlag und den Anpassungsrhythmus. Unklar wird es, wenn sich der Finanzierungspartner nur ein allgemeines Anpassungsrecht vorbehält. Dann lässt sich kaum nachvollziehen, warum die Rate steigt.

Wichtig für die Kalkulation: Eine Zinsänderung verändert bei einem Ratenkredit entweder die Rate oder die Laufzeit. Bleibt die Rate gleich, verlängert sich bei steigendem Zins die Tilgungsdauer. Steigt die Rate, sinkt Ihr monatlicher Spielraum. Beide Varianten sollten Sie vor der Unterschrift durchspielen.

Sie berechnen das Zinsänderungsrisiko, indem Sie den heutigen Zinsanteil Ihrer Rate in Euro nehmen und durchspielen, was eine deutlich höhere Zinslast für Ihr Monatsergebnis bedeutet. Dafür müssen Sie keine Prognose abgeben. Sie prüfen nur, ob Ihr Betrieb ein ungünstiges Szenario übersteht. Den Zinsanteil zeigt Ihnen der Tilgungsplan oder ein Kreditrechner.

Ein Beispiel mit runden Zahlen: Ein Betrieb nimmt 200.000 Euro mit variablem Zins auf. Im ersten Monat enthält die Rate im Beispiel 700 Euro Zinsen. Der Betrieb erwirtschaftet nach allen laufenden Kosten einen freien Monatsüberschuss von 6.000 Euro, aus dem Tilgung und Zinsen bezahlt werden. Die Tabelle zeigt, was passiert, wenn der Zinsanteil um die Hälfte steigt oder sich verdoppelt.

Das Ergebnis ist eine einfache Ampel. Bleibt nach dem schlechten Szenario noch ein komfortabler Puffer, ist der variable Zins tragbar. Schrumpft der Puffer auf wenige hundert Euro, wird jede weitere Störung gefährlich, etwa ein Zahlungsausfall eines Kunden. In diesem Fall spricht viel für eine feste Zinsbindung.

Rechnen Sie das Szenario auf Basis Ihres tatsächlichen Monatsüberschusses, nicht des besten Monats. Wer saisonal schwankt, nimmt den schwächsten Monat. Wie Sie den Kapitaldienst insgesamt prüfen, zeigt der Ratgeber Kapitaldienstfähigkeit. Für eigene Varianten eignet sich ein Kapitaldienstrechner.

Die Zinsbindung entscheidet darüber, wie leicht Sie aus einem Firmenkredit wieder herauskommen. Bei einem veränderlichen Zinssatz können Sie das Darlehen nach § 489 Abs. 2 BGB jederzeit mit einer Frist von drei Monaten kündigen. Dieses Recht kann vertraglich nicht ausgeschlossen werden. Für flexible Rückzahlungen ist das ein echter Vorteil.

Beim gebundenen Sollzins sind die Rechte enger. Nach § 489 Abs. 1 BGB können Sie kündigen, wenn die Zinsbindung vor dem Rückzahlungstermin endet, mit einer Frist von einem Monat zum Ende der Bindung. Außerdem besteht zehn Jahre nach vollständiger Auszahlung ein Kündigungsrecht mit sechs Monaten Frist. Für die üblichen Laufzeiten von Betriebsmittel- und Investitionskrediten spielt diese Zehnjahresgrenze selten eine Rolle.

Wer einen Festzinskredit vorzeitig ablösen möchte, braucht deshalb meist ein vertragliches Recht. Das kann ein Sondertilgungsrecht sein oder eine Vereinbarung über eine Vorfälligkeitsentschädigung. Für grundpfandrechtlich gesicherte Festzinsdarlehen sieht § 490 Abs. 2 BGB zusätzlich ein Kündigungsrecht bei berechtigtem Interesse vor. Die Ratgeber Sondertilgung beim Firmenkredit und Firmenkredit kündigen gehen darauf genauer ein.

Eine Kündigung nach § 489 BGB gilt nach dessen Absatz 3 als nicht erfolgt, wenn Sie den geschuldeten Betrag nicht binnen zwei Wochen zurückzahlen. Planen Sie die Anschlussfinanzierung also, bevor Sie kündigen. Bei rechtlichen Fragen zu einem konkreten Vertrag hilft eine Rechtsberatung.

Die passende Zinsbindung richtet sich nach dem Zweck des Kredits und nach der Frage, wie lange das Geld gebunden ist. Eine Maschine, die über fünf Jahre Erträge bringt, passt gut zu einer festen Rate über dieselbe Zeit. Ein kurzer Vorschuss für einen Auftrag, der in wenigen Monaten bezahlt wird, braucht diese Absicherung weniger. Hier zählt eher, dass Sie früh und ohne Kosten zurückzahlen können.

Auch Ihre Reserve spielt eine Rolle. Ein Unternehmen mit hohem Kontostand und mehreren Kreditlinien kann Schwankungen auffangen. Ein Betrieb, der jeden Monat knapp kalkuliert, sollte das Risiko eher abgeben. Fragen Sie sich ehrlich, wie lange Sie eine höhere Rate tragen könnten, ohne Lieferanten später zu bezahlen.

Mischformen sind möglich. Manche Unternehmen finanzieren die Investition mit Festzins und den schwankenden Bedarf über eine variable Kreditlinie. So bleibt der große Block planbar, und nur der kleinere Teil reagiert auf den Zinsmarkt. Welche Kombination sinnvoll ist, zeigt ein Liquiditätsplan über die gesamte Laufzeit.

Der häufigste Fehler ist, die Entscheidung auf eine Zinsprognose zu stützen. Niemand kann verlässlich vorhersagen, wohin sich Referenzzinsen über mehrere Jahre bewegen. Treffen Sie die Wahl daher nach Ihrer Tragfähigkeit, nicht nach einer Erwartung. Der Stresstest in Euro ist dafür das bessere Werkzeug.

Ein zweiter Fehler ist, nur den Anfangszins zweier Angebote zu vergleichen. Ein variables Angebot wirkt am ersten Tag oft günstiger, enthält aber das Risiko künftiger Anpassungen. Vergleichen Sie deshalb die Gesamtkosten in Euro unter mehreren Annahmen. Wie Sie Angebote sauber nebeneinanderlegen, erklärt der Ratgeber Kreditangebote vergleichen.

Drittens wird das Ende der Zinsbindung oft vergessen. Läuft die Bindung kürzer als der Kredit, kommt irgendwann ein neuer Zins auf Sie zu. Notieren Sie das Datum und beginnen Sie einige Monate vorher mit Gesprächen. Viertens unterschätzen viele die Wirkung von Sicherheiten und Kündigungsklauseln, die unabhängig vom Zins gelten.

Vionor ist Kreditvermittler und legt weder Zinsen noch Zinsbindungen fest. Über Vionor fragen Unternehmen einen Firmenkredit von 10.000 bis 500.000 Euro mit 6 bis 60 Monaten Laufzeit an. Ob ein Angebot eine feste oder eine veränderliche Verzinsung enthält, entscheidet allein der jeweilige Finanzierungspartner nach seiner Prüfung. Die Anfrage ist kostenlos, unverbindlich und löst keine SCHUFA-Abfrage aus; der Partner kann bei seiner Prüfung Auskünfte einholen.

Für eine Anfrage brauchen Sie einen Sitz in Deutschland und mindestens sechs Monate Geschäftstätigkeit. Als Orientierung gelten außerdem 50.000 Euro Jahresumsatz; liegt der Umsatz darunter, wird der Einzelfall geprüft. Halten Sie Ihren Stresstest bereit, wenn ein Angebot eintrifft. Dann können Sie sofort beurteilen, ob die vorgeschlagene Verzinsung zu Ihrer Liquidität passt.

Fragen Sie beim Angebot gezielt nach: Ist der Zins über die gesamte Laufzeit gebunden? Gibt es Sondertilgungsrechte? Wie werden Anpassungen berechnet, falls der Zins variabel ist? Diese Antworten gehören vor die Unterschrift, nicht danach.